2009年是經(jīng)濟(jì)低迷的一年,也是經(jīng)濟(jì)試探性復(fù)蘇的一年。目前的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇伴隨著深層次的結(jié)構(gòu)變革,許多新興工業(yè)化國(guó)家正在努力追趕成熟經(jīng)濟(jì)體的收入水平。為這一進(jìn)程提供支撐的全球能源資源正在迅速進(jìn)行重新分配,在2009年,其速度加快了。

 　　2009年年度數(shù)據(jù)是增長(zhǎng)和衰退的平均值。盡管如此,它依然反映了現(xiàn)象下面結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的力量。2009年,全球經(jīng)濟(jì)下降了2%,其中,經(jīng)合組織國(guó)家經(jīng)濟(jì)下降了3.4%。而非經(jīng)合組織國(guó)家經(jīng)濟(jì)卻增長(zhǎng)了2.4%。

　　在我們跟蹤研究的所有燃料中,天然氣消費(fèi)在2009年跌幅最大,下降了2.1%（70 Bcm）。同時(shí),美國(guó)非常規(guī)天然氣的生產(chǎn)和LNG全球范圍內(nèi)的周期性過(guò)剩很大程度改變了地區(qū)天然氣市場(chǎng)。

　　經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致天然氣價(jià)格發(fā)生變化是可以預(yù)料的:在自由定價(jià)的市場(chǎng)中,燃?xì)鈨r(jià)格大幅下跌——在美國(guó)和英國(guó)同比下跌約55%。不同以往的是,去年全年且截至目前為止,與油價(jià)掛鉤的天然氣價(jià)格始終高于現(xiàn)貨價(jià)格。

　　隨著經(jīng)濟(jì)狀況的調(diào)整,結(jié)構(gòu)和周期性的改變正在重塑全球天然氣市場(chǎng)。2009年,新供應(yīng)商的出現(xiàn)使LNG交易增長(zhǎng)了將近8%（16Bcm）,同時(shí)管道天然氣交易有所下降。同美國(guó)非常規(guī)天然氣產(chǎn)量的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)一起,LNG交易量的增加加速了全球市場(chǎng)的一體化以及對(duì)傳統(tǒng)歐洲天然氣格局及定價(jià)構(gòu)成挑戰(zhàn)。

　　非常規(guī)天然氣,特別是頁(yè)巖氣已經(jīng)改變了美國(guó)的天然氣市場(chǎng)格局。水平鉆井以及水壓裂等技術(shù)所帶來(lái)的“無(wú)聲的變革”使過(guò)去認(rèn)為不可能開(kāi)采的資源得以開(kāi)采。增添的頁(yè)巖氣儲(chǔ)量使美國(guó)在過(guò)去10 年的已探明天然氣儲(chǔ)量提高了50%。

　　美國(guó)天然氣價(jià)格下跌使其具備取代發(fā)電用煤的能力,以天然氣為燃料的發(fā)電廠的發(fā)電量增長(zhǎng)了近5%。但是,這依然不足以吸收美國(guó)過(guò)剩的天然氣產(chǎn)量:美國(guó)天然氣消費(fèi)下降,且凈進(jìn)口需要減少10%。

　　為了滿足增長(zhǎng)的需求,亞洲通常通過(guò)提供高的現(xiàn)貨價(jià)格以吸引來(lái)自大西洋的貨船。靈活性強(qiáng)的LNG對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格反映靈敏。經(jīng)濟(jì)衰退沒(méi)能阻止這種向靈活定價(jià)的逐步轉(zhuǎn)變,但是改變了其驅(qū)動(dòng)因素:2009年,不再由顧客而是由供應(yīng)商根據(jù)現(xiàn)貨價(jià)格來(lái)安排貨船。亞洲傳統(tǒng)的進(jìn)口市場(chǎng)在全球經(jīng)濟(jì)衰退中遭到重創(chuàng)。日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣的天然氣消費(fèi)下降近6%（8Bcm）。

　　這一轉(zhuǎn)變主要的受益方是歐洲國(guó)家。LNG創(chuàng)紀(jì)錄的高產(chǎn)量不僅維持了歐洲現(xiàn)貨價(jià)格的低廉,同時(shí)也為與油價(jià)掛鉤的昂貴的合同供應(yīng)提供了方便的替代能源。像在美國(guó)一樣,經(jīng)濟(jì)蕭條帶來(lái)的需求下降和LNG產(chǎn)量過(guò)剩使得歐洲天然氣現(xiàn)貨價(jià)格可與發(fā)電用煤競(jìng)爭(zhēng),導(dǎo)致發(fā)電燃料的替換。

　　由于價(jià)格下跌,歐洲生產(chǎn)商相應(yīng)減少了天然氣的產(chǎn)量。歐洲本地產(chǎn)量下降近5%（14Bcm）。但是,與油價(jià)掛鉤的管道天然氣供應(yīng)才是在天然氣競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中主要的受害者。因此,俄羅斯無(wú)論在國(guó)內(nèi)還是其傳統(tǒng)出口市場(chǎng)都面臨著需求大幅下降的挑戰(zhàn)。俄羅斯不得不減少了12%（74Bcm）的天然氣產(chǎn)量。

　　歐洲管道天然氣進(jìn)口需求的下降導(dǎo)致了市場(chǎng)上的靈活性出現(xiàn)。在歐洲,大量天然氣買家與供應(yīng)商重新協(xié)商了“照付不議”合同違約賠償或延期交貨事宜。Gazprom公司宣布將所有高于“照付不議”合同最低數(shù)量的天然氣價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格而非石油價(jià)格掛鉤。與石油掛鉤的天然氣價(jià)格機(jī)制所面臨的壓力已在歐洲管道天然氣交易市場(chǎng)上體現(xiàn)。

　　這種情況對(duì)于中國(guó)的天然氣市場(chǎng)同樣重要。中國(guó)可以利用一個(gè)有利市場(chǎng),爭(zhēng)取拿到更多廉價(jià)天然氣。實(shí)際上,中國(guó)目前進(jìn)口的土庫(kù)曼斯坦天然氣價(jià)格已經(jīng)大大貴于液化天然氣價(jià)格。但是,中國(guó)現(xiàn)在還沒(méi)有統(tǒng)一的天然氣發(fā)展戰(zhàn)略,其中一個(gè)重要問(wèn)題就是天然氣的定價(jià)。

       而2009年的石油市場(chǎng)情況顯示了和其他燃料市場(chǎng)相似的特點(diǎn)。 石油消費(fèi)量在上半年驟降,之后有緩慢恢復(fù)。不同于其他市場(chǎng)的是,石油市場(chǎng)中突顯了產(chǎn)油國(guó)卡特爾的重要性及其管理供應(yīng)的能力。2008年底采取的減產(chǎn)措施導(dǎo)致了石油價(jià)格比其他燃料價(jià)格提早回升,甚至達(dá)到較高水平。

 　　OPEC大幅削減原油產(chǎn)量的原因之一是原油庫(kù)存量高企。在2009年初石油消費(fèi)量比產(chǎn)量下降迅速的情況下,商業(yè)原油儲(chǔ)備量隨之增長(zhǎng)。2009年初,浮式存儲(chǔ)設(shè)備得以應(yīng)用,儲(chǔ)量達(dá)1億桶。最初,由于煉油廠大幅減產(chǎn)以應(yīng)對(duì)石油消費(fèi)量降低,浮動(dòng)儲(chǔ)量中主要是原油。之后,浮動(dòng)儲(chǔ)量逐漸轉(zhuǎn)入餾分油,反映了經(jīng)濟(jì)衰退中能源需求降低。至年底,在石油消費(fèi)量增長(zhǎng)和OPEC維持產(chǎn)量不變的原則下,石油庫(kù)存量開(kāi)始驟減。

　　而在煉油市場(chǎng),由于沒(méi)有卡特爾來(lái)保護(hù)成品油市場(chǎng),利潤(rùn)必須下降,直至產(chǎn)能失去繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)性。按照BP 全球煉油利潤(rùn)指數(shù)計(jì)算,2009 年全球煉油利潤(rùn)為平均每桶4 美元,是7 年中的最低水平,由此引發(fā)全球原油加工量削減1.5 百萬(wàn)桶/天。這一削減主要出現(xiàn)在2009 年上半年。當(dāng)原油加工量再次提升時(shí),已落后于需求恢復(fù),導(dǎo)致了我們剛才談到的成品油庫(kù)存的大幅降低。

　　在煤炭市場(chǎng)上,2009年世界煤炭消費(fèi)量與前一年持平。但是這個(gè)總體情況掩蓋了中國(guó)和印度消費(fèi)強(qiáng)勁增長(zhǎng)以及經(jīng)合組織和前蘇聯(lián)消費(fèi)急劇下降的雙向變化。經(jīng)合組織國(guó)家煤炭消費(fèi)總量下降了10.4% ,即1.23億噸,前蘇聯(lián)國(guó)家下降了13.3%, 即2400萬(wàn)噸,都是有史以來(lái)最大的降幅。相比之下,中國(guó)的煤炭消費(fèi)總量上升了將近10%,即1.31億噸,印度上升了近7%, 即1500萬(wàn)噸。兩國(guó)的煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)均超過(guò)了十年平均增長(zhǎng)率和本國(guó)的GDP增長(zhǎng)率。

　　中印兩國(guó)的煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)通過(guò)進(jìn)口得到了補(bǔ)充。事實(shí)上,2009年中國(guó)首次成為僅次于日本的主要煤炭進(jìn)口國(guó)。應(yīng)該注意到,中國(guó)的煤炭采購(gòu)體系發(fā)生了變化,中國(guó)首次允許煤炭用戶自主尋找供應(yīng)商。更進(jìn)一步說(shuō),中國(guó)煤炭進(jìn)口量的激增是經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)自由程度提高以及國(guó)外價(jià)格更具吸引力的煤炭供應(yīng),數(shù)個(gè)因素共同作用之下煤炭需求增長(zhǎng)的結(jié)果。國(guó)際煤炭市場(chǎng)再一次顯示出其充滿競(jìng)爭(zhēng)性的特性。

　　而非化石燃料（即水電、核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能及地?zé)幔┰陔娏ιa(chǎn)中所占的份額在過(guò)去十年中的大部分時(shí)間內(nèi)呈下降趨勢(shì),原因在于水電與核能發(fā)電量的增長(zhǎng)無(wú)法跟上全球用電量的增長(zhǎng)步伐。過(guò)去兩年這個(gè)份額有所增加,2009年達(dá)到31%。2009年電力需求量的下降有助于這個(gè)份額的提升,當(dāng)然,風(fēng)能的迅速增長(zhǎng)也有非常積極的貢獻(xiàn)。

　　總的說(shuō)來(lái),過(guò)去的一年,能源市場(chǎng)的變化紛繁復(fù)雜,但其實(shí)始終體現(xiàn)以下幾個(gè)主題。

　　首先,能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的緊密聯(lián)系再次突顯。經(jīng)濟(jì)衰退地區(qū)的能源需求降低幅度比經(jīng)濟(jì)萎縮幅度更甚,同樣,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)地區(qū)的能源需求增長(zhǎng)幅度也比經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度更大。

　　其次, 在經(jīng)濟(jì)衰退中一個(gè)特殊調(diào)整時(shí)期,能源和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的聯(lián)系充分體現(xiàn)在各國(guó)成功的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中。這些經(jīng)濟(jì)計(jì)劃通常是能源密集型的。

　　第三,市場(chǎng)上不同燃料的供應(yīng)方對(duì)燃料價(jià)格的變動(dòng)有非常不同的反應(yīng)。這與市場(chǎng)制度安排不同及結(jié)構(gòu)性與周期性因素的相互作用有關(guān)。石油市場(chǎng)是唯一的生產(chǎn)比需求下降速度快的市場(chǎng),這是因?yàn)槿怂苤模▔艛嘈缘模┲贫纫蛩卦斐傻摹Ｔ跓捰头矫?SPAN lang=EN-US>,周期性的產(chǎn)能過(guò)剩使得利潤(rùn)收窄。天然氣方面,結(jié)構(gòu)性和周期性因素共同作用使得供應(yīng)居高不下,而現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走低。煤炭市場(chǎng)則根據(jù)國(guó)際需求新格局進(jìn)行了最為迅速和有競(jìng)爭(zhēng)力的調(diào)整。

　　最后, 經(jīng)濟(jì)風(fēng)云變幻之下,長(zhǎng)期能源趨勢(shì)繼續(xù)發(fā)展,事實(shí)上,在2009年還出現(xiàn)加速發(fā)展的情況。經(jīng)合組織石油需求降低,正在進(jìn)行中的國(guó)際天然氣市場(chǎng)整合,競(jìng)爭(zhēng)激烈的煤炭市場(chǎng)日益國(guó)際化,新能源地位的不斷上升,這一切都是鮮明的例證。